De financiële situatie van Big Lots is zo nijpend dat deze niet levensvatbaar is

In een aanvraag in juni bij de Securities and Exchange Commission zei Big Lots dat het het risico liep zijn schulden niet meer af te betalen, wat zijn vermogen om in bedrijf te blijven zou aantasten. Big Lots zei in zijn rapport dat het door de aanhoudende verliezen in meerdere kwartalen door de kas heen verbrandde. Hoewel de schuldenovereenkomst nog steeds ten uitvoer wordt gelegd, zullen verdere operationele verliezen naar verwachting resulteren in een onvermogen om de schulden af ​​te betalen. Het vermogen van Big Lots om te lenen wordt beperkt door de schuldovereenkomsten, de financiële positie en de toekomstperspectieven. Volgens het rapport heeft het bedrijf een reeks programma's voor kostenbesparing, verkoopverbetering, financiële flexibiliteit en liquiditeitsverbetering geïmplementeerd. Op basis van de huidige kas- en liquiditeitsprognoses en het onzekere effect van de reeks genomen managementacties bestaat er echter een aanzienlijk risico dat de onderneming niet in staat zal zijn om te voldoen aan de verplichtingen inzake overbeschikbaarheid onder de kredietovereenkomst en leningfaciliteiten. in de komende twaalf maanden, met een aanzienlijke impact op het vermogen van het bedrijf om zijn continuïteit te handhaven."

Het dilemma van grote kavels

Big Lots heeft sinds 2022 opeenvolgende verliezen geboekt. Er is geen substantiële verbetering opgetreden in het macro-economische klimaat in de Verenigde Staten, en consumenten hebben hun uitgaven moeten bezuinigen, en de consumptie van niet-essentiële consumptiegoederen zoals meubels en huishoudelijke artikelen is geremd . In het licht van de uitdaging van de marktvraag wordt de concurrentie van andere discountretailers en e-commerce steeds heviger. De inflatie heeft de kosten hoog gehouden en de winstverwachtingen van Big Lots nog ongrijpbaarder gemaakt. De combinatie van bovenstaande factoren leidt tot een ernstig tekort aan cashflow voor Big Lots.

De schuldenovereenkomst van Big Lots omvat een overbeschikbaarheidsovereenkomst, die vereist dat het bedrijf een bepaald kassaldo of ongebruikte leencapaciteit aanhoudt. Als Big Lots niet voldoet aan de voorwaarden van haar schuldovereenkomst, inclusief de overbeschikbaarheidsovereenkomst, wordt zij als in verzuim beschouwd. Bij wanbetaling hebben de schuldeisers van Big Lots de mogelijkheid om de gehele lening versneld terug te vorderen. Dit betekent dat de onderneming alle openstaande schulden onmiddellijk moet betalen, ook als deze nog niet opeisbaar zijn. Zodra dat gebeurt, zijn de gevolgen voor Big Lots duidelijk.

De toekomst is onzeker

Ondanks zorgen over de financiële situatie van Big Lots is het mogelijk dat er stappen worden ondernomen om een ​​faillissement te voorkomen. Om het tij te keren heeft Big Lots een aantal maatregelen doorgevoerd om de kosten te verlagen, de omzet te verbeteren en de financiële flexibiliteit en liquiditeit te vergroten.

In een poging de kosten onder controle te houden, herstructureert het bedrijf zijn wereldwijde inkoopactiviteiten en haalt het zijn al lang bestaande inkoopteam van externe agenten in huis om de winstgevendheid te verbeteren. Om de verkoop te stimuleren, gebruikt Big Lots "extreme aanbiedingen" op de verkoop van merchandise. Wat de financiering betreft, tekende Big Lots in april een leningsovereenkomst via een dochteronderneming van Gordon Brothers Capital, waardoor de leencapaciteit met maximaal $ 200 miljoen werd vergroot. Bovendien is de verstoring van de toeleveringsketen, veroorzaakt door de plotselinge ineenstorting van de grootste meubelleverancier van het bedrijf eind 2022, hersteld.